줄거리
영화는 미국 주택시장의 안정성과 안전한 투자처로서의 명성을 설명하면서 시작됩니다. 그러나 2000년대 초반에 이르러 시장은 위험한 서브프라임 모기지 대출로 인해 거품이 되어가고 있었습니다. 이러한 대출은 모기지담보부증권(MBS)으로 재포장되어 투자자에게 판매되어 실제 위험을 숨겼습니다. 마이클 버리(크리스천 베일)는 사이언 캐피털의 사회적으로 서툴지만 뛰어난 헤지펀드 매니저입니다. 2005년에 Burry는 많은 MBS에 조정 금리가 향후 급등하여 대량 채무 불이행으로 이어질 것으로 예상되는 서브프라임 대출이 포함되어 있음을 발견했습니다. 그는 주요 은행에 접근하여 MBS가 실패할 경우 보상을 받을 수 있는 보험 정책 역할을 하는 신용디폴트스왑(CDS)을 구매합니다. 버리(Burry)는 자신이 무모한 도박을 하고 있다고 믿는 투자자들의 반발에 직면했지만 여전히 확신하고 있습니다. 마크바움(스티브카렐)은 개인적 트라우마를 다루는 냉소적인 헤지펀드 매니저입니다. 바움 팀은 약탈적 대출, 위조된 대출 신청 등 모기지 산업의 사기 행위에 대해 알아냈습니다. 그들은 플로리다를 방문하여 만연한 투기, 빈 부동산, 아무것도 모르는 모기지 중개인의 증거를 보고 거품을 확인합니다. 바움은 결국 CDS 계약을 이용해 시장을 매도하기로 결정했습니다. 찰리 겔러와 제이미 쉬플리(존 마가로와 핀 위트록)는 소액 펀드를 운영하는 젊은 투자자입니다. 그들은 시스템적 리스크를 나타내는 모기지채권 투자설명서를 발굴하고 잠재적 이익을 실현합니다. 대형 은행과 직접 거래할 자원이 부족한 그들은 은퇴한 은행가 벤 리커트(브래드 피트)의 도움을 받습니다. Rickert의 도움으로 그들은 또한 주택 시장에 반대하는 베팅을 했습니다. Moody's 및 S&P와 같은 신용 평가 기관은 위험 평가 업무를 담당하며 은행을 만족시키기 위해 정크 증권에 높은 등급을 부여합니다. 투자 은행은 베팅을 헤지 하면서 의심하지 않는 고객에게 고의로 유해 증권을 판매하고 규제 기관은 과실을 눈감아줍니다. 2007년에는 조정 금리 모기지가 재설정되면서 주택 소유자들이 집단적으로 채무 불이행을 시작했습니다. 늘어나는 증거에도 불구하고 시장은 처음에는 은행과 기관이 붕괴를 지연시키기 위해 데이터를 조작하면서 예상을 깨뜨렸습니다. 결국 진실은 부인할 수 없게 되고 시장은 붕괴하게 됩니다. Burry's, Baum's, Geller/Shipley의 지위는 막대한 성과를 거두며 재산을 벌어들입니다. 그러나 그들의 승리는 씁쓸합니다. 버리(Bury)는 월스트리트에 환멸을 느끼고 펀드를 폐쇄합니다. 바움은 붕괴로 인한 인적 비용과 씨름합니다. 리케르트는 횡재를 축하한 겔러와 시플리를 질책하면서 고통을 겪게 될 수백만 명의 사람들을 상기시킵니다. 이로 인해 수백만 명이 일자리, 집, 저축을 잃었고, 은행은 대규모 정부 구제금융을 받았지만 책임을 지는 은행은 거의 없었습니다. 동일한 위험한 행동이 다른 이름으로 금융 시스템에서 지속됩니다.
결론
The Big Short는 교육과 엔터테인먼트의 훌륭한 조합입니다. 겉으로는 무미건조해 보이는 주제인 2008년 금융 위기를 재치와 긴장감, 심오한 통찰력으로 가득 찬 흥미진진한 내러티브로 변형시켰습니다. 당신이 금융에 열광하는 사람이든 일반 시청자이든 이 영화는 여러분에게 정보를 제공하고 분노하게 만들 것입니다. 단순한 영화가 아닙니다. 탐욕이 책임을 압도할 때 어떤 일이 일어나는지 강력하게 상기시켜 줍니다. 아직 빅쇼트를 보지 않으셨다면 지금이 이 영화적 걸작에 대해 자세히 알아보고 경제 역사상 가장 결정적인 순간 중 하나에 대해 더 깊이 이해할 수 있는 완벽한 시간입니다.
2008년 금융위기 사태
글로벌 금융 위기(GFC)라고도 알려진 2008년 금융 위기는 대공황 이후 가장 심각한 경기 침체 중 하나였습니다. 미국에서 시작돼 빠르게 전 세계로 퍼져 막대한 경제적 피해를 입혔습니다. 이번 위기의 촉발 원인은 투기적 거품으로 변한 미국 주택시장의 붕괴가 컸습니다. 원인은 다음과 같습니다. 은행은 신용도가 낮은 대출자(서브프라임 대출자)에게 위험한 주택 대출을 발행했습니다. 이러한 대출에는 종종 몇 년 후에 극적으로 증가하는 조정 가능한 이자율이 있어 많은 차용인이 감당할 수 없게 되었습니다. 은행은 이러한 서브프라임 모기지를 모기지 담보 증권(MBS) 및 부채담보부채무(CDO)라는 금융 상품에 묶었습니다. 이러한 상품은 전 세계 투자자에게 판매되었으며, 종종 오해의 여지가 있을 정도로 높은 신용 등급을 받았습니다. 규제 기관의 부적절한 감독으로 인해 금융 기관이 과도한 위험을 감수하도록 허용되었습니다. 반면 신용평가사들은 위험증권에 AAA 등급을 부여해 실제 위험을 은폐했습니다. 2007년에 이르러 시스템에 균열이 나타나기 시작했습니다. 서브프라임 모기지의 이자율이 더 높은 수준으로 재설정됨에 따라 차용인의 채무 불이행이 시작되었습니다. 모기지 담보부증권의 가치가 급락하여 전 세계적으로 은행, 헤지펀드 및 기타 투자자들에게 막대한 손실을 입혔습니다. 과도한 레버리지를 보유한 금융기관이 많아 유동성 위기에 직면합니다. 이는 2008년 9월 리먼 브라더스와 같은 주요 투자 은행의 파산으로 끝났습니다. 리먼 브라더스의 파산은 세계 경제에 충격을 주며 광범위한 공황을 초래했습니다. 은행들은 상호 대출을 중단했고, 신용 시장은 얼어붙었고, 주식 시장은 폭락했습니다. 이로 인해 기업이 비용을 절감하거나 파산하면서 수백만 명의 사람들이 일자리를 잃었고, 미국의 실업률은 2009년 10%로 정점을 찍었습니다. 수백만명의 미국인이 주택담보대출을 지불할 수 없어 집을 잃었습니다. 일부 도시에서는 동네 전체가 버려진 채 방치되었습니다. 전 세계 경제가 급격한 위축을 경험했습니다. 위기로 인해 소비자 지출이 감소하고 신용 시장이 얼어붙었으며 상당한 정부 부채가 발생했습니다. 전 세계 정부와 중앙은행은 상황을 안정시키기 위해 과감한 조치를 취했습니다. 미국 정부는 은행과 금융 기관을 구제하기 위해 7,000억 달러를 제공하는 부실 자산 구제 프로그램(TARP)을 통과시켰습니다. 연준은 금리를 거의 0 수준으로 인하하고 경제에 유동성을 주입하기 위해 양적완화를 도입했습니다. 2008년 금융위기는 글로벌 금융시스템의 시스템적 결함을 드러냈고, 이로 인해 몇 가지 개혁이 이루어졌습니다. 미국에서는 은행에 대한 감독을 강화하고 또 다른 금융 붕괴 위험을 줄이기 위해 Dodd-Frank Act가 도입되었습니다. 위기는 과도한 위험 감수, 투명성 부족, 복잡한 금융 수단에 대한 의존의 위험성을 강조했습니다. 이러한 변화에도 불구하고 일부 비평가들은 근본 원인을 해결하기 위한 조치가 충분하지 않다고 주장합니다. 동일한 위험한 관행 중 다수가 오늘날에도 다양한 형태로 계속되고 있습니다.